市场重新洗牌-刘邦太子
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编辑:市场重新洗牌           发布时间:2020年02月29日 03:06:19

市场重新洗牌

市场重新洗牌

市场偏好转向低价低位股  主持人:泛舟本周剑锋一转,看基建及低价低位股了?给大伙详细说说怎么想的。  泛舟:主要是场内资金开始流向这一板块。当然了,也不全是基建,我认为应该用新“基建”来阐述。经历这一个季度后,靠什么快速发动经济引擎,提升就业?肯定还是投资,投什么是关键。基础建设比如高铁、公路、机场建设等这些本来每年也都会投,剩下的就是5G的前期一系列配套投资,同时工信部明确表示了,政策会向高端制造倾斜,比如汽车、新能源汽车、5G等等,这些都是需要大规模的前期投资。资金肯定是流向市场中相对的估值洼地,我在周中的微博上说了,目前所谓的一些高科技公司估值和传统行业的比价差越来越大。这是不正常的现象,要么前者下跌修复,要么后者上涨,或者前者大幅下挫后者缓慢上行,最终就是把这个比价差修复。  主持人:看低价股的逻辑类似吧?  泛舟:至于低价低位股,也是因为我发现了,无论从场内资金流向以及机构的一些动向都表明,至少短期低估值、低价、高股息类的个股越来越受到重视。这其实也是一种资金畏高的表现形式。  主持人:也就是说,资金又开始流向,基建、金融等防御板块了?  泛舟:一部分吧,资金是流动的,也就在这几个板块中来回流。这里涨多了去那里,那里涨久了再换一个方向。但变来变去,也就这几个主流板块。板块内的分化始终是存在的,基建也有中线持续上涨的水泥以及长期一直下跌的铁建、电建等。主持人:我知道你一直说的那些板块,但怎么不听你说起半导体啊、集成电路之类的呢?  泛舟:有两个原因,第一,前者基本面看不懂,有一定核心竞争力的公司股价都已经好几百了,或者低位的概念股就纯看图说话,这就没法长期关注了。第二,后者其实也是5G应用中的一种,比如生益科技之类的公司,就是受益5G的大投资。一般情况下,看不懂的领域就是有风险的。何况到周中的时候,许多半导体A股企业的市值已经接近甚至超过全球顶尖企业的市值,这是一个不正常的现象。  主持人:股市历来如此涨,多了就要跌,跌多了就会涨。指数如此、板块如此、个股也是如此。  泛舟:是的,市场就是一个自然现象,黑天鹅就好比自然界的龙卷风、地震等等。常态下就是一年四季的交替。资金是其中的核心,决定了在一年四季中哪些作物可以丰收,哪些会成为弃儿。大家无需过多的纠结在这些问题上。有什么就做什么,一步一步地走。  主持人:沪指你一直说没戏,但代表中小市值的深圳成指及创业板指数呢?  泛舟:这是两个方向,前者是资金对于实体短期的担忧,后者是未来的方向。两者会在一个点上达成共识,随后长牛就会开启。目前两者在不断的找节奏,互相修正。我们需要做的就是,寻找穿越指数牛熊的投资品种,仅此而已,风险随时随地都有,机会也是如此。一轮洗牌后,又是多个板块的起点,找到这些就可以了。  还有一次反复的机会  主持人:本周海外市场疫情扩散风险反复发酵,全球市场一片狼藉  。  海风若雨萧萧:本周主要是欧洲国家开始出现疫情扩散迹象,日韩亚洲国家疫情可能还没有这么大影响,美国其实确诊人数不到百人,跟我们国内7万人确诊根本不在一个数量级上,在国内采取断然措施控制疫情扩散的春节期间,美股调整幅度约4%,在国内市场复盘后,美股就恢复上涨并创出新高。本周截止到周四,美股跌幅是12%,仅次于08年10月雷曼倒闭那一周18%的周跌幅,在没有金融危机影响下,出现这么大的跌幅,更主要的原因可能是美股长期上涨过程中过度拥挤的多头交易头寸。举个反例来说,特斯拉曾经是美股市场上空头仓位最多的个股之一,随着超预期的季报出台,三个月就涨了四倍,国内跟风大炒特斯拉概念,殊不知,特斯拉很可能跟空头被挤仓有关。相比美国的风声鹤唳,国内的疫情显然已经得到控制,除了湖北之外,许多省份都是确诊病例0增长,连世卫组织都说,现在除了中国以外的地区才是最大担忧。海外市场暴跌,对国内市场影响主要是心理上的,特别是影响市场风险偏好,影响应不及春节开盘当日的-8%。  主持人:本周市场出现了芯片科技股的大调整和消费、基建类股票走强的高低位板块切换现象,一度传言科技型ETF被窗口指导了。  海风若雨萧萧:我认为,芯片科技是本轮春季行情中人气核心板块,类似于19年春季行情中的券商板块作用,是市场春季行情的风向标,主流板块倒下,行情指数即便没见顶,也不会太远了。主板市场你就不用管他了,也就是个2850点中轴线的震荡,创业板是本轮春季行情主线,由于市场并非政策面主导因素的打压,从成交量看,应该还有一次反复的机会,但是春季行情到本周五为止,已经运行了57个交易日,受益于央行针对疫情的宽松政策,可能还会延续两周时间,但是市场仅靠央妈的流动性支持是不现实的,因为放水也是有边际递减效应的,随着3月经济数据发布,市场重回基本面因素概率较大。  主持人:全球股市暴跌,A股也被带下来,是不是中期调整来了?  骄阳:如果从全球市场看,是这样的。5G商用的推进也应该会延迟了。而且这块其实和智能手机产业链的逻辑也差不多。如果这个逻辑成立,那么似乎也意味着市场顶部出现了,毕竟任何一次牛市都是伴随着主力板块的上升,这次牛市主要是科技板块上升导致的,但是目前,这个板块叠加泡沫和行业预期下滑两大负面因素,所以这次的调整一定要重视。  主持人:但短线严重超跌,是否有抄底的机会?  骄阳:我觉得就算有,暂时也不需要太多去关注所谓的机会,毕竟本身估值上来说,下跌是对估值不认可的表现,说明要有一波杀估值行情,当估值到合理位置后,如果业绩跟上,那么不少品种会继续起航。但现在的问题是疫情全球蔓延导致几乎所有行业的增长预期都要大打折扣。所以估值修复上也要更加充分才行,疫情扩散到什么程度,什么时间才能全球缓解,暂时还没有答案,所以目前超跌抄底的思路是可以有,但是需要先考虑考虑风险得失。  主持人:什么板块在市场未来短期止跌后有好的表现?  骄阳:大多数行业是难了,如果非要说超跌后的板块机会,我觉得医废处理或许有机会,毕竟随着疫情时间的加长,医疗废品也会越来越多,必须实行严格的处理才可能杜绝废品导致的二次感染,从疫情逻辑角度考虑,我觉得这个板块或有比较好的防御性。

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